2022年是极具魔幻色彩的一年：我们期待着疫情的结束，猪价回暖，却冷不防被一记“马枪”按下暂停键。面对猪价上升，却不曾想地缘冲突带来了原料上涨、供应链重组等一系列连锁反应。

　　在各种因素不确定的时代，养猪企业在做确定的事：稳定规模，聚焦生产。根据新猪派统计，截至2022年底，我国TOP20猪企能繁母猪共计884万头，占全国总量的1/5，相较于2021年底的892万头略微下降。能繁母猪超过10万头的企业高达22家，比去年增加了4家。

　　都说养猪是重资产行业，这一点从TOP20猪企中表现得淋漓尽致。根据新猪派统计，截至2022年底，我国能繁母猪超过10万以上的企业共计22家，其中有14家是上市企业，4家正奔向资本市场。

　　22家猪企能繁母猪存栏量合计884万头，占全国的20%左右，其中牧原、温氏、新希望3家猪企合计495万头，占全国的11%左右。

　　可见，非瘟后行业快速重构：上市企业具有资本优势，加上政策加持，挟资本快速扩张占领市场。产业集中度在短期内提升：10万头能繁母猪以上的猪企从2019年的13家提升至2022年的22家。

　　从地域上分析，能繁母猪10万头以上的猪企主要分布在南方，四川是10万头以上猪企最多的省份，共计孕育了4家。其次是广东与广西各3家。

　　四川与广东都是人口大省，同时也是猪肉消费大省。强大的内需驱动了规模养猪业的高速发展，特别非瘟后资本更加青睐于四川与广东。

　　北起山东，南至两广，这条中线既是生猪养殖地带也是人口密集区域。按照人口的胡焕庸线划分，可以看出，中国的养殖地带在胡焕庸线内。在线内的主要经济引擎是广东、上海、北京，因此未来生猪产品销售与消费也将围绕这些超级大城市而展开。集团化企业也将围绕这些核心区域做更多的布局，例如新希望重点布局广西，牧原重点发展山东，温氏重点开拓四川、云南。

　　2022年，中国养猪产业面临着前所未有的挑战。经过3年多的疯狂扩张，养猪业产能极度饱和过剩，叠加产能扩张与非瘟、新冠疫情复杂化的双重影响，猪价行情快速下跌，部分养猪企业陷入亏损境地。

　　根据新猪派统计，TOP20猪企2019年底能繁母猪共计531万头，2020年翻一倍至915万头。 2021年产能趋向稳定，并且进入产能稳定消化期。 由于快速扩张，2021年中至2022年上半年，养猪业迎来历史以来最长的亏损期。

　　行业面临的挑战还不止如此，由于猪肉供给得到恢复，为清理前期非理性扩张的各类不合规养殖场，多地推出禁养限养政策，2022年再现环保整治风波。2022年，根据新猪派分析，不少猪企纷纷下调母猪规模，应对新一轮的周期。仅少数企业例如海大、力源、桂垦保持克制的增长中。值得一提的是温氏，按照年初计划恢复产能，能繁母猪增长27%至140万头。

　　稳生产，保供给，行业义不容辞，领命而上。而当潮水褪去，非瘟疫情、产能过剩、低迷行情、原料上涨、环保治理等重重难题，将持续考验着猪企的责任与担当。

　　目前，我国生猪产业处在奔向深度规模化道路上，处于发展的不成熟、不稳定阶段 。 养猪业也将成为资本聚集、人才聚集、技术聚集的知识密集型产业，从农业向工业跨越。 养殖企业不在猪周期中爆发就在猪周期中灭亡，此时的决策成本比任何一个阶段都高。

　　由于扩展速度太快，后端带来的资金链问题、技术问题、管理边界问题等都是猪企能否跑赢新一轮猪周期的要素。

　　能繁母猪第一梯队有3家企业，分别是牧原、温氏、新希望。值得注意的是，这3家企业也是今年内生猪出栏量最快突破1000万头的上市猪企，明年也将再度迎来爆发，其中温氏、新希望分别规划2023年出栏2600、1850万头。

　　与第二、三梯队相比，第一梯队的猪企能繁母猪数量差距极大。牧原以270万头的数量绝对领先，相当于温氏（位居第二）的1.9倍。新希望在今年内持续优化产能结构，相较于2021年底，目前能繁母猪存栏尚不足100万头。

　　正邦是养猪高风险下的一个“缩影”，2021年出栏生猪1493万头，排名全国第二，但由于深度亏损，在今年内多次出售资产，截至2022年底能繁母猪存栏不足40万头。

　　双胞胎接手了正邦的部分养猪资产，其2021年上市生猪1165万头，跃居全国第四，2022年与50多家企业签订协议，规划外购600万头猪苗发展养猪。

　　傲农生猪出栏量在上市猪企中排名靠前，2024年规划出栏1000万头，截至2022年底，其能繁母猪数量已增至34万头。

　　海大是国内饲料销量第二的巨头，“低调”养猪已有7年时间，产能增速不容小觑。2022年前三季度，海大出栏生猪230万头，超越2021年全年，已拥有15万头能繁母猪。

　　相继剥离疫苗、饲料业务的天邦，一心聚焦于生猪食品产业链，明年出栏预计在800-1000万头，或将成为我国又一家千万头出栏猪企。

　　作为西北地区的畜牧业“霸主”，天康早在2001年就开始涉足养猪业，至今已储备了年出栏300万头商品猪产能，是行业内不可多得的一体化龙头企业。

　　华统股份是浙江省内数一数二的生猪屠宰巨头，其在浙江省内的18个养殖场已基本建成投产，截至2022年底能繁母猪存栏已达10万头，规划今年全年出栏生猪120-130万头。

　　专注于农牧业发展的力源集团依旧稳扎稳打，2022年预计出栏生猪180万头，规划每年增加1-2万头母猪存栏。